IT investeringer
Af
Mikkel Nikolajsen, Nordea Bank

Trods aktieuro: Her er årets vinder-sektor

Sidste års suveræne sektorvinder på de globale aktiemarkeder har fortsat sprintet i årets første måneder, og ligger langt foran sine konkurrenter – på trods af uro og korrektion. It er stadig de to gyldne bogstaver for aktieinvestorerne.

Læs mere om:
Aktiemarked
Indsigt
IT
Andreas Østerheden
Andreas Østerheden
Seniorstrateg, Nordea Invest

End ikke end aktiekorrektion på 10 pct. har kunnet slå it-sektoren ud af kurs. Siden årsskiftet har sektoren hentet 2,9 pct. i afkast målt i danske kroner – og det på trods af, at også it-selskaberne måtte tage nogle hug under korrektionen i starten af måneden. Dermed er it-sektoren den bedst performende sektor i årets første måneder og fortsætter dermed trenden fra sidste år, hvor sektoren lagde massiv afstand til de nærmeste konkurrenter.

- It har længe været blandt vores favoritter på sektorsiden. Vi ser høj indtjeningsvækst i sektoren, og netop i denne del af den økonomiske konjunkturcyklus med et stramt amerikansk arbejdsmarked, og hvor vi ser stigende investeringsaktivitet, øger potentialet fremadrettet, siger seniorstrateg Andreas Østerheden.

Sidste år lagde it-selskaberne på alverdens børser over 25 pct. til deres værdi, og de ekstra 2,9 pct. i årets første to måneder er markant bedre end andre sektorer. På andenpladsen ligger cyklisk forbrug med et minus på 0,3 pct. og finanssektoren på minus 1,1 pct.

- Årets første måneder har været karakteriseret ved stigende renter og frygten for, hvad det vil betyde for virksomhedernes muligheder for at tjene penge. Og performance under korrektionen viser os, at det netop blot var frygt for stigende renter og ikke en egentlig frygt for en recession, der drev aktierne ned i februar. For de cykliske selskaber klarede sig generelt bedre end de defensive og det ville ikke være tilfældet, hvis frygten bundede i usikkerhed over den økonomiske vækst, siger Andreas Østerheden.

 

Og at netop den økonomiske vækst er høj betyder også, at det er de typiske konjunkturfølsomme sektorer, der klarer sig bedst, mens de mere defensive klarer sig dårligst. Forsyningssektoren og Telekom er eksempler på sektorer, der ikke vinder synderligt under højkonjunkturen og samtidig bliver ramt hårdt af stigende renter, fordi de er så gældsatte. Forsyning har indtil videre i år tabt 7,7 pct., mens Stabilt Forbrug er nede med 7,5 pct.

De næste 12 måneder forventer Andreas Østerheden et aktieafkast på globale aktier på 10-15 pct. mens med en klar tendens at de cykliske sektorer vil klare sig bedre end de defensive – præcis som vi har set i årets første måneder.

Omtale af specifikke sektorer i denne artikel skal ikke anses som en købsanbefaling fra Nordea Invest. Tal altid med din investeringsrådgiver, før du investerer.